Smernicou IZDZ II sa upravuje činnosti takýchto subjektov a dohľad nad nimi. Cieľom jej preskúmania je zvýšiť transparentnosť nákladov a výnosov pre poberateľov, posilniť riadenie rizík v tejto oblasti a odstrániť prekážky vrátane cezhraničných prekážok, ktoré v súčasnosti bránia efektívnym investíciám v tejto sfére.

Posilnenie rámca pre IZDZ je jedným z hlavných cieľov programu únie úspor a investícií, ako aj plánu EÚ Jedna Európa, jeden trh. Pomôže tiež zvýšiť dôchodkový príjem občanov podporou zamestnaneckého dôchodkového zabezpečenia v čase, keď demografické trendy a trendy na trhu práce EÚ ohrozujú primeranosť dôchodkov a udržateľnosť dôchodkových systémov.

Kľúčové prvky pozície Rady

Rada zachováva niekoľko základných prvkov pôvodného návrhu Komisie, ktorého cieľom je modernizovať rámec pre zamestnanecké dôchodky, podporiť cezhraničné činnosti inštitúcií IZDZ a zlepšiť spoluprácu a výmenu informácií medzi príslušnými orgánmi členských štátov.

Rada zachováva aj zavedenie zásady obozretnosti, ktorou sa zabezpečuje, aby rizikovosť investícií bola na primeranej úrovni, ustanovenia týkajúce sa IZDZ s viacerými prispievajúcimi podnikmi a operácií v rámci viacerých systémov, navrhovaný harmonizovaný rámec pre kolektívne vnútroštátne a cezhraničné prevody a základné pravidlá obchodného správania navrhnuté Komisiou.

V pozícii Rady sa so zreteľom na jej minimálnu harmonizačnú povahu a dôraznú výzvu členských štátov, aby sa rešpektovali osobitosti vnútroštátnych dôchodkových systémov, zachováva značná diskrečná právomoc členských štátov. Rada v tejto súvislosti a v snahe zvýšiť flexibilitu vykonala niekoľko cielených úprav pôvodného návrhu.

Pokiaľ ide o rozsah pôsobnosti, Rada umožňuje členským štátom uplatňovať smernicu na samotnú IZDZ, oprávnený subjekt, ktorý ju prevádzkuje, alebo na oboje, avšak s výhradou právneho oddelenia aktív. Oprávneným subjektom usadeným v inom členskom štáte zároveň nemožno brániť v prevádzkovaní IZDZ, ak to umožňuje vnútroštátne právo. V znení sa tiež stanovujú pravidlá v súvislosti s dohľadom nad takýmito IZDZ, ako aj v súvislosti s povinnosťami príslušných orgánov a spoluprácou medzi nimi.

Na účel podpory investícií do reálnej ekonomiky sa prahová hodnota pre investovanie do akcií a podnikových dlhopisov na regulovaných trhoch zvyšuje na 100 %, pričom členské štáty majú naďalej možnosť presadzovať prísnejšie limity. Rada tiež zavádza zmeny s cieľom zabezpečiť proporcionalitu v oblasti riadenia a správy a v oblasti dohľadu.

V súlade so všeobecným cieľom znížiť regulačné zaťaženie a podporiť zjednodušenie Rada napokon zefektívňuje administratívne postupy a zverejňovanie informácií. V tomto duchu sa z návrhu vypustili ustanovenia týkajúce sa zasielania informácií do systémov sledovania dôchodkov, prideľovania určitých úloh orgánom dohľadu na úrovni EÚ a zavedenia dialógov v oblasti dohľadu medzi IZDZ a príslušnými orgánmi.

Zdroj: TS EU